投资是场零和博弈,凭什么是你赚别人的钱?

发布时间:2017-08-10

一封写给新晋投资人的信。2017年7月21日,姚亚平于黑马创业营。

 


 

投资,注定是一场零和博弈

 

无论什么时代,我们虽然做的事不同,但总是处于一个竞争的时代的当中。今天我们坐在这里用PPT分享知识,放在50年前,这个国家只有前15%的优秀青年,才有机会进炼钢厂当炼钢工人,前15%的优秀女生才有资格进纺织厂当纺织女工。今天我们前35%的年轻人都能够读大学、这些年轻人都学会了做PPT、Excel。今天做Excel的这群人,按照人口比例的前35%,还不如当年炼钢厂前15%。

 

零和博弈的市场是一个相对竞争的概念。过去每一次升学考试你成绩都很好,你在你们班考99分,就比考98分的厉害,你只要能考进前500名,就能进清华、北大,就选拔性考试来说,这个世界上有多少人竞争跟你是没有关系的。然而当你变成了商业巨头之后,你会发现你所做的一切是在竞争有限的资源。

 

投资这个事情是典型零和博弈的事情,就意味着,我要挣的钱,都是别人手里面亏的钱。那就意味着在这个市场上没有增量的情况下,一个赌桌上,每个桌坐4个人,想在没有新增的情况下挣更多的钱,你的观点就必须跟其他的3个人都不一样,而且你得是对的。如果你跟其他几个人的观点是一样的,你挣不到钱。如果大家都对了,没有人可以分钱,如果大家都错了,所有人都亏钱。

 

你在这个赌桌上挣钱的唯一方法,就是你跟其他人的观点不一样,并且你还是对的。

 


 

 

投资的本质是趴在地上创业

 

如果今天你们有钱做天使投资,你们一定在自己特别擅长的领域挣到了钱。从此你再也不想爬在地上干活了,你觉得投资这个事很轻松。而真实的教训是什么?这个世界上绝大多数的富豪是通过他自己擅长的生意,过去10年挣了钱,然后通过很多他自己不擅长的投资,把钱亏掉了,这是选择教训。

 

你想象一下,20年前你自己创业的时候,你会每天跟你的客户喝酒聊天,把握这个市场的需求,挖掘这个机会是哪里,对这个产业链上每个人的溢价能力把握的非常清楚,所以你能够挣这个钱。

 

过了10年之后,你会发现,你每天去打高尔夫,跟商学院朋友吃饭喝酒,你所有的投资报告都是看你的投资经理写给你的,你对这个行业的理解还停留在十年前。

 

再过十年,你会发现当你儿子要接班的时候,你已经完全不知道这20年,这个行业是怎么变化的了,因为这20年你都是在看你投资经理的报告写东西。当你已经不再趴在地上思考问题时,你对这个行业失去了新鲜感了,因此也做不出正确的决策了。

                         


 

投资三字诀

 

一、忍字决

 

不要在风起的时候投资,要在风停的时候出手

 

我们在判断一个公司好与坏,一个创业者行与不行的时候,我们不愿在高点的时候做出判断,是因为创业者在这个时候可以说春风得意马蹄疾,而人在得意的时候做出的决定,往往都是错的。

 

所以我们不愿意在这个公司高点的时候去做投资。比如说在高点的时候,你比对手厉害,你做了1500万的月收入,对手做了1300万的月收入,这个差异不是很明显。但是,等风一停,猪一落地的时候,你做了300万的月收入,他做100万的月收入,这个差别就出来了。

 

当然我们最喜欢的是,我们投的公司慢慢成为风口,让别人接盘。我们在看一个公司要不要投的时候,我们不是看这个公司怎么经过这样一个点,我们不能去看这个公司怎么过好日子,我们要看这个公司怎么过苦日子。

 

二、深字决

 

早期项目判断重点,对我们来讲就两点:产品、人。这就涉及到一个很重要的论断——人好,行业不行,行业行,人不好。这个时候,我们应该投哪个?

 

我可以告诉大家。在早期阶段,人无比的重要,越早期的时候,弹性所带来的影响就越大,就越应该投人,越后期的时候,人的弹性影响就很小,越应该投事。

 

怎么样去分析行业呢?事实上,整个行业只需要4个步骤:

步骤一,解决什么样的问题?

步骤二,解决这个问题的市场有多大?

步骤三,凭什么是你?

步骤四,你打算怎么做?

 

这里面几个关键,一个是痛点,到底解决的问题是不是用户的痛点,这个场景是不是真实存在的?

 

另外,这个市场是一个存量市场,还是一个增量市场?存量市场的话,我就想知道,你能不能更高的效率,更低的成本把这个事干了;存量市场是看你打仗的能力,而增量市场是看你创新的能力。

 

创新的能力是什么概念?创新的能力是你能不能一个人摸黑走夜路,在无尽的黑暗里面探索,因为这是一个增量市场,没有人懂。这时候投资人的决策,就是摸黑走夜路。

 

三、严字决

 

每一位投资者必经的三个阶段。

 

阶段一,你看什么都好,因为你看到的所有东西都是这个项目的亮点,但你投了之后,你会发现投资没有想象的那么简单;

 

阶段二,投资失败后,如果你还有一点学习能力、思考,你进入了第二个阶段,觉得自己再也不会被骗了,看到的所有东西都是缺点,然后你发现你什么也投不出来;

 

阶段三,接下来你会进入到第三个阶段,你看到一个公司的亮点,经过两年之后,这个亮点不存在了,因为公司是一个动态的,那你就要用发展的眼光来看待问题,如果你修炼到这一层,我觉得你至少已经交过前面的学费了。

 

这样理解下来,投资人到底是甲方还是乙方?

 

那我告诉你,所有需要抢的项目才是好项目,越没有溢价能力越应该上。所以做投资人要习惯当乙方,当孙子你才能挣别人的钱。

 

 


 

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